Si no ocurre nada extraordinario, la Reserva Federal subirá los tipos de interés y aplicará un «endurecimiento cuantitativo», es decir, retirará la liquidez la facilidad con la que se puede comprar y vender una criptodivisa sin que ello afecte al precio global del mercado. del mercado, en su lucha contra la elevada tasa de inflación. La pregunta es si las medidas de la Fed serán suficientes para hacer retroceder la inflación a niveles normales. Según un blogpost de los analistas de Bitmex Research, las acciones de la Fed tendrán un impacto significativo, llevando a tasas de inflación temporalmente más bajas.
«La inflación ha alcanzado ahora los niveles más altos desde principios de la década de 1980 y la Fed va a endurecer, y debe hacerlo, las condiciones de liquidez como respuesta. A pesar de lo que algunos piensan, creemos que este inevitable endurecimiento de las condiciones de liquidez tendrá un impacto significativo en los precios al consumo y la tasa de inflación disminuirá», dice el post.
Sin embargo, a largo una situación en la que se compra una criptomoneda con la expectativa de venderla a un precio más alto para obtener un beneficio más adelante. plazo, la inflación «emergerá como el vencedor final» y el período intermedio verá condiciones inflacionarias volátiles. Esta volatilidad medida estadística de la dispersión de los rendimientos, medida mediante la desviación estándar o la varianza entre los rendimientos de ese mismo valor o índice de mercado. de la inflación podría ser muy difícil de manejar para los inversores.
La inflación aumento generalizado de los precios y caída del valor adquisitivo del dinero. está aquí y la Fed se ve obligada a actuar.
La razón detrás de la tasa de inflación históricamente alta puede ser debatida hasta el fin de los tiempos, pero la inflación está aquí y el Fed se vea obligada a actuar. A pocos meses de las elecciones de mitad de mandato, es probable que la Fed sienta la presión de la administración. La Fed está ahora obligada a responder y lo hará: subirá los tipos de interés y endurecerá la liquidez, seguro. No actuar no es una opción.
«Nuestra opinión es que la Fed responderá, la Fed reducirá la flexibilización cuantitativa y subirá los tipos de interés. Y sí, creemos que este cambio tendrá un impacto significativo en las condiciones financieras. Por lo tanto, es probable que la inflación disminuya en 2022, en nuestra opinión», se lee en la entrada del blog.
Un efecto positivo de inflación gracias a las acciones de la Fed no es quizás una opinión popular entre los Bitcoiners, los gold bugs y otros que «quieren» la inflación, aunque sólo sea para demostrar la sabiduría de sus posiciones. Sin embargo, la inflación desenfrenada es perjudicial para nuestras sociedades en general, independientemente de si tal desarrollo daría la razón a los Bitcoiners (y a otras personas criptográficas), lo cual, por cierto, es muy cuestionable.
Peter Schiff piensa lo contrario
Peter Schiff, quizá el más entusiasta y prolífico pronosticador de una mayor inflación en el mundo, cuestiona el impacto que la subida de tipos al 2,5% puede tener en la economía y la inflación.
En un reciente Youtube video dice Schiff:
«La estimación más alta que he visto para las subidas de tipos es de diez….. ¡Diez subidas de tipos no son nada! Suponiendo que las diez subidas sean de 25 puntos básicos, después de diez de ellas, los tipos serán del 2,5%. ¡Gran cosa! La inflación es del 7,5%….. Incluso si la Fed sube los tipos al 2,5%, tienes un 5% de tipos de interés reales negativos. No vas a luchar contra la inflación, con tipos negativos del 5%. No hay historia que lo demuestre, es imposible y contradice cualquier tipo de escuela de pensamiento económico. […] para el momento en que la Fed lleve los tipos al 2,5%, el IPC será como mínimo del 10%, ¡quizá más!
Sin embargo, los analistas de Bitmex no están de acuerdo con el punto un contrato o transacción de compra o venta de una criptodivisa para la liquidación inmediata, o pago y entrega, de la criptodivisa en el mercado. de vista de Schiff.
«Una subida de 250bps, del 0% al 2,5%, picará, incluso si los rendimientos reales siguen siendo negativos. Además, no es lo mismo una subida de tipos de 0bps a 250bps que de 250bps a 500bps. El comportamiento de los inversores es convexo. Es probable que el cambio de 0bps a 250bps tenga un impacto mucho mayor en la asignación la asignación es la adjudicación de acciones o fichas que pueden ganarse, comprarse o reservarse para un equipo, grupo, inversor, institución u otra entidad similar. de activos de los inversores y en el flujo de inversión que una subida de 250bps a 500bps».
Según el blogpost, los inversores no utilizan los tipos de interés reales tanto como piensan en términos nominales. Los mercados son estructuralmente intolerantes a los tipos nominalmente más altos, independientemente de lo que la teoría económica enseñe sobre el impacto inflacionario de los tipos reales negativos.
La subida de los tipos impulsará la demanda de acciones y criptomonedas
«Por lo tanto, esperamos que la subida de tipos tenga un impacto significativo en la demanda de activos financieros por parte de los inversores, concretamente en la renta variable y las criptomonedas. Y en un entorno en el que el flujo de inversores es el rey, más que los fundamentos o los ratios de valoración, el impacto podría ser significativo», afirman los investigadores.
Artificially low rates have taken the economic fuel away from real, sustainable, profitable, and humble companies, and the so-called real economy has already largely disintegrated. The market is instead “left with loss-making tech startups, master of the universe VC funds, meme stocks, CryptoPunks y un Metaverso un metaverso es un universo digital que contiene todos los aspectos del mundo real, como las interacciones y las economías en tiempo real. Ofrece una experiencia única a los usuarios finales. real estate bonanza.”
Esto representa un nivel extremo de financiarización de la economía. Estos sectores altamente financiados y las empresas que dependen de ellos podrían verse muy afectados por el endurecimiento de las condiciones financieras.
«La interrelación entre estos sectores y la economía política es más fuerte de lo que muchos analistas prevén. Esto es lo que nos queda y estas áreas son extremadamente sensibles a los flujos financieros y a las condiciones de liquidez. El endurecimiento tendrá un impacto y prevemos que se traducirá en una tasa de inflación oficial más baja para los consumidores», se lee en la entrada del blog.
Las empresas e incluso el propio gobierno sufrirán
Este impacto, por supuesto, hará que muchas empresas pasen apuros; incluso puede poner en apuros a la propia economía federal, ya que el servicio de la deuda supone ya el 25% del presupuesto federal. El aumento de los tipos de interés no mejorará esta situación.
Según los analistas, esto dará lugar a un giro en la dirección un lugar desde el que se puede enviar criptomoneda, en forma de una cadena de letras y números. contraria que conducirá a una mayor inflación a largo plazo.
«Las autoridades reaccionarán a la desaceleración económica y acabaremos corrigiendo el rumbo para volver al régimen inflacionista. Sin embargo, esto puede no ser tan sencillo como algunos esperan. Después de haber subido los tipos, pueden ser reacios a volver a bajarlos sin más esta vez. Una relajación generalizada de las condiciones monetarias podría ser menos aceptable políticamente. En su lugar, la respuesta podría ser un estímulo monetario y fiscal más específico y coordinado».
¿Debes quedarte sin hacer nada? ¡No!
¿Deberían los inversores mantenerse al margen, conservando su cartera una colección de criptodivisas o criptoactivos en manos de una empresa de inversión, un fondo de cobertura, una institución financiera o un individuo. de bitcoin, éter, oro, mineros contribuyentes a una cadena de bloques que participan en el proceso de minería. Pueden ser mineros profesionales u organizaciones con operaciones a gran escala, o aficionados que montan equipos de minería en casa o en la oficina. de oro y bonos indexados, después de todo, ganarán al final, no? Sólo habrá un ganador al final de esto, la inflación. Los analistas no están tan seguros.
«En este momento, sin embargo, no es una estrategia de inversión que recomendaríamos. Este juego podría tardar cinco o diez años en desarrollarse. En el periodo intermedio, es probable que la inflación sea volátil. Esto significa que es probable que el IPC disminuya en algunos periodos. Muy pocos inversores tendrán la paciencia y la resistencia a certain price limit that the crypto in question will rarely, if ever, exceed. necesarias para mantener esta tesis mientras la inflación disminuye», dicen los analistas.
«Tratar de ser táctico y cronometrar los mercados se considera, en general, una tontería. Esta es ahora la narrativa predominante, con los fondos pasivos y las estrategias algorítmicas automatizadas dejando a los gestores de fondos activos y a los seleccionadores de valores en el polvo. Es hora de apagar las máquinas y vender los rastreadores de índices, no tendrá más remedio», concluyen los analistas de Bitmex.
