Parece que cuanto más intenso es el caos, más profundos son los cambios que surgen de él. En el actual caos post-Covid-19 de interrupciones de la oferta, tasas de inflación aumento generalizado de los precios y caída del valor adquisitivo del dinero. de 40 años y una guerra en Europa, parece que estamos al borde de un gran pivote monetario. Para entender sus implicaciones y cómo encajan los activos digitales en él, primero debemos revisar el reajuste anterior.
La Segunda Guerra Mundial como el primer gran reajuste
Cuando el caos de la Segunda Guerra Mundial llegaba a su fin, en julio de 1944, nació un nuevo paradigma en el que todavía vivimos hoy. En el complejo montañoso de Bretton Woods, 44 naciones crear un nuevo sistema monetario internacional . El acuerdo era sencillo.
Como potencia económica y militar, EE.UU. se convertiría en el centro monetario, ya que otras naciones vincularían sus monedas al dólar. A su vez, el propio dólar se vincularía a las reservas de oro estadounidenses, a 35 dólares por onza e. Otras naciones contraerían o ampliarían su oferta de dólares dentro del rango la posición relativa de una criptomoneda por capitalización de mercado. del 1% del tipo fijo, ya que los inversores utilizaron corredores de divisas para el cambio de divisas.
El presidente Richard Nixon abandonó la paridad del oro en 1971 -y, de hecho, todo el sistema de Bretton Woods-. encuadre como » Ya no es necesario que Estados Unidos compita con una mano atada a la espalda». Sin embargo, el legado de Bretton Woods permaneció. Tanto el Fondo Monetario Internacional (FMI) como el Banco Mundial han servido como engranajes clave para la era post-Bretton Woods: el petrodólar.
Estados Unidos como controlador del dinero en el mundo
President Nixon was correct in that the gold peg una "paridad" es un precio determinado para el tipo de cambio entre dos activos. hobbled US expansion. On both sides of the equation, the gold peg has a number of issues:
- Como la oferta monetaria estaba limitada por un tipo de cambio fijo, también lo estaban las políticas expansivas del gobierno. Éstas iban desde las intervenciones contra el desempleo hasta el gasto militar.
- Furthermore, the gold peg was a double-edged sword. Although countries that pegged their currencies to the dollar ceded some of their domestic economic policies, they could also redeem dollars for gold.
- Aunque el oro en sí es raro y caro de extraer, su suministro no es fijo. Aun así, su oferta no se corresponde con el crecimiento económico de la economía mundial.
- Si una nación entra en déficit, cuando los ingresos del gobierno son inferiores a sus gastos, tiene menos opciones disponibles para enderezar el rumbo en la tormenta de la recesión.
En conjunto, fue el último punto un contrato o transacción de compra o venta de una criptodivisa para la liquidación inmediata, o pago y entrega, de la criptodivisa en el mercado. el que hizo que Nixon cortara la vinculación del oro. Necesitaba que la Reserva Federal proporcionara una oferta monetaria barata mediante tipos de interés más bajos. De este modo, la economía se vería inundada de efectivo, lo que significaría que crecería lo suficiente como para compensar una recesión, independientemente de que el dólar estuviera devaluado en el proceso. ¿Te resulta familiar?
No cabe duda de que hemos asistido a unas ganancias bursátiles récord gracias a la inyección de billones de dólares por parte de la Reserva Federal, que ha desencadenado una nueva era de operadores minoristas que utilizan plataformas de negociación de acciones sin comisiones . Ni que decir tiene que, al desaparecer la paridad del oro, la década de los 70 fue un periodo de Gran Inflación, al igual que parece estar ocurriendo ahora.
No obstante, las cosas habrían sido peores sin el crecimiento del USD en su condición de petrodólar. En pocas palabras, el USD se ha convertido en la moneda de reserva mundial porque EE.UU. gasta en el ejército casi tanto como todo el mundo.
Con la influencia sobre Europa derivada de la Segunda Guerra Mundial firmemente arraigada y su control sobre los Estados del Golfo, Estados Unidos ha estado utilizando el petrodólar como vehículo para compensar los inconvenientes de la liberación de su masa monetaria y su incesante gasto. Tanto la OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) como las naciones no pertenecientes a la OPEP, como Rusia y Qatar, han estado utilizando dólares para comerciar con petróleo y gas.
Este sistema encierra una evidente vulnerabilidad que Occidente pinchó este mes de marzo, al adoptar medidas financieras sin precedentes contra Rusia.
Surge un nuevo orden monetario mundial
Como nación con la mayor masa terrestre del mundo, Rusia posee abundantes reservas de energía. Por ello, las principales exportaciones de Rusia son productos relacionados con la energía, al 63% De ellos, el 26% y el 12% son petróleo y gas, respectivamente. Esto sitúa a Rusia en una posición dominante frente a Europa, que depende en gran medida de las importaciones energéticas rusas.
Además, según National Geographic En la actualidad, Rusia y Ucrania suministran al mundo un 12% de calorías, a través del 30% de la producción de trigo. Entonces, ¿qué sucede cuando estas dos naciones entran en guerra entre sí?
Gran parte de esto depende de la respuesta de Occidente, que hasta la fecha ha sido sancionada. Llevaría bastante tiempo enumerar todas las sanciones impuestas a Rusia hasta ahora. Basta con decir que la clave fue la incautación de las reservas de divisas de Rusia por las naciones del G7. Esto supone una clara ruptura con las normas internacionales establecidas, de la que tomaron nota China e India, así como Arabia Saudí. En consecuencia, todos ellos han expresado planes o consideraciones para empezar a comerciar con productos energéticos en monedas distintas del petrodólar (USD).
Asimismo, el presidente Putin aceleró estas consideraciones al firmar una orden ejecutiva por la que las naciones no amigas (las que impusieran sanciones) tendrían que pagar en rublos rusos no sólo las importaciones de petróleo y gas, sino también las de trigo. En otras palabras, Putin ha dispuesto que el rublo se convierta en una moneda basada en productos básicos.
Como Zoltan Pozsar, ex funcionario de la Reserva Federal y del Departamento del Tesoro de Estados Unidos ponerlo :
«Se está produciendo una crisis. Una crisis de las materias primas. Las materias primas son garantías, y las garantías son dinero, y esta crisis tiene que ver con el creciente atractivo del dinero exterior sobre el dinero interior.»
Hasta ahora, los ministros del G7 han rechazado La exigencia rusa de pagar sus productos energéticos en rublos. Del mismo modo, Alemania y Austria ya se están preparando para el racionamiento de gas, con la primera a menudo apodado como el motor económico de Europa . Además, el director general de la multinacional alemana BASF SE, el mayor productor químico del mundo, advirtió de un colapso completo de la cadena de suministro.
«Para decirlo sin rodeos: Esto podría llevar a la economía alemana a su peor crisis desde el final de la Segunda Guerra Mundial y destruir nuestra prosperidad. Para muchas pequeñas y medianas empresas, en particular, podría significar el fin. No podemos arriesgarnos a eso».
Entre EE.UU. y Rusia, Europa se encuentra en un punto de inflexión, al igual que en 1944 con el establecimiento del orden monetario de Bretton Woods. Sin embargo, aunque estos ciclos parecen repetirse, no se puede descartar una novedad: las redes descentralizadas que tienen la capacidad de crear dinero digital las tecnologías digitales son esas herramientas electrónicas que tienen la capacidad de generar, almacenar o incluso procesar datos. soberano.
Bitcoin: la moneda la moneda es un medio de intercambio que define el valor. de reserva mundial para los pequeños
In this midst of the current state of the world’s monetary world order, new assets have emerged that have the potential to remain neutral. This is a critical benefit that Bitcoin la mayor y más popular criptomoneda del mundo. Es una moneda digital descentralizada que permite a los usuarios realizar transacciones peer-to-peer sin confianza. offers to the world—a sovereign, stateless, digital currency with a fixed supply.
Sin embargo, a diferencia del oro, Bitcoin tampoco es embargable. Si uno recuerda su frase semilla de recuperación, siempre puede restablecer el acceso a sus activos en la red una red se refiere a todos los nodos en funcionamiento de una cadena de bloques en un momento dado. blockchain un sistema de libro mayor distribuido. Una secuencia de bloques, o unidades de información digital, almacenados consecutivamente en una base de datos pública. La base de las criptomonedas. de Bitcoin. Aunque una reciente propuesta de la UE intenta reprimir los monederos no alojados Las palabras legislativas están muy lejos de la realidad tecnológica.
Los inversores corporativos ya están viendo a Bitcoin bajo esta luz, ya que un nuevo estándar de Bitcoin está evolucionando más allá del estándar de oro. La semana pasada, MicroStrategy de Michael Saylor took out a BTC-collateralized loan from Silvergate Bank worth $205 million . ¿Por qué? Para comprar más BTC, por supuesto, además de los ya considerables 125.051 bitcoins de MicroStrategy (~6.000 millones de dólares).
Ambas partes sólo pueden confiar en ese apalancamiento de la deuda si consideran que el ascenso de Bitcoin es inevitable. Por la misma razón, la fundación de Terraform Labs es aumentando gradualmente su oferta de Bitcoin con el objetivo final de superar los 10.000 millones de dólares en BTC.
Esto es bastante significativo, ya que Terra pretende sustituir a Visa y Mastercard como sistema de pago global con su stablecoin una criptodivisa con una volatilidad extremadamente baja, a veces utilizada como medio de diversificación de la cartera. Algunos ejemplos son la criptodivisa respaldada por oro o la criptodivisa vinculada al dinero fiduciario. algorítmico TerraUSD (UST). Al igual que Rusia está ampliando la garantía del rublo con materias primas, la UST de Terra está siendo garantizada por Bitcoin.
A su vez, el propio ecosistema de Terra se ve reforzado por su Protocolo el conjunto de reglas que definen las interacciones en una red, que suelen implicar el consenso, la validación de las transacciones y la participación en la red en una cadena de bloques. de Anclaje, que produce un APY de aproximadamente el 19% en los depósitos UST. El entorno hace que la agricultura de rendimiento el rendimiento es el número de acciones que se pueden completar en un tiempo determinado. sea un atractivo medios para generar ingresos pasivos especialmente si se tiene en cuenta una cuenta es esencialmente un cuyo propósito es el seguimiento de las actividades financieras de un activo específico / la actual tasa de inflación del IPC en EE.UU., que se acerca al 8%.
La diferencia es que ahora Rusia debe negociar complicados acuerdos con otras naciones, lo que significa que hay múltiples obstáculos por delante. En cambio, los activos de la cadena de bloques son nativos de Internet, donde los entornos descentralizados y seguros pueden crear potencialmente condiciones sin limitaciones geopolíticas o ideológicas. Y lo que es más importante, si el petrodólar está en vías de desaparición, independientemente del tiempo que pueda tardar, el coste de la interminable oferta monetaria de la Reserva Federal ya no se verá aliviado.
Con tantas incertidumbres en este nuevo orden monetario mundial, el atractivo fundamental de Bitcoin y su historial hablan por sí mismos.
